सामग्री

• पायर्‍या
• टिपा
• चेतावणी

संपूर्ण बीटाचे विश्लेषण केल्यामुळे बीटा निर्देशांक एखाद्या विशिष्ट स्टॉकची अस्थिरता किंवा जोखीम दर्शवितो. परतावा अपेक्षित दराचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरलेला स्टॉक खरोखर किती धोकादायक आहे हे दर्शवितो. बीटा हा त्यांच्या पोर्टफोलिओसाठी साठा निवडताना मूलभूत निर्देशांकांपैकी एक आहे, त्यासह किंमत-मिळकत प्रमाण, भागधारकांचे इक्विटी, कर्ज-इक्विटी रेशो आणि इतर अनेक घटक.

पायर्‍या

4 पैकी 1 पद्धत: साध्या समीकरणासह बीटाची गणना करत आहे

1. 

   जोखीम मुक्त दर मिळवा. टेसुरो डायरेटोमध्ये केलेल्या गुंतवणूकीप्रमाणेच गुंतवणूकदाराने त्याच्या पैशाची जोखीम न घेता अपेक्षित केलेल्या परताव्याचे हे प्रमाण आहे. हे मूल्य सहसा टक्केवारी म्हणून व्यक्त केले जाते.

2. 

   
   
   स्टॉक व बाजारासाठी योग्य दर किंवा योग्य निर्देशांक ठरवा. ही मूल्ये टक्केवारीमध्ये देखील व्यक्त केली जातात. साधारणत: परतावा दर अनेक महिन्यांत मोजले जातात.
   • एक किंवा दोन्ही मूल्ये नकारात्मक असू शकतात, हे दर्शवितात की समभागात किंवा संपूर्ण बाजारात गुंतवणूक (निर्देशांक) कालावधी दरम्यान तोटा दर्शवते. जर दोन दरांपैकी केवळ एक दर नकारात्मक असेल तर बीटा देखील नकारात्मक असेल.

3. 

   
   
   परताव्याच्या अंतर्गत दरापासून जोखीम-मुक्त दर वजा करा. जर परताव्याचा अंतर्गत दर समान असेल आणि जोखीम-मुक्त दर समान असेल तर फरक समान असेल.

4. 

   मार्केट रिटर्न इंडेक्समधून जोखीम-मुक्त दर वजा करा. जर बाजारातील परतावा समान आणि जोखीम-मुक्त दर समान असेल तर दर, किंवा निर्देशांक, समान असेल.

5. 

   
   
   पहिला फरक दुसर्‍याने विभाजित करा. हा परिणामी अपूर्णांक बीटा मूल्य आहे जो सामान्यत: दशांश स्वरूपात व्यक्त केला जातो. वरील उदाहरणात बीटाचे मूल्य समान असेल.
   • स्वतःच बाजारासाठी बीटा (किंवा योग्य अनुक्रमणिका), परिभाषानुसार आहे, कारण त्याची स्वतःशी तुलना केली जात आहे आणि कोणतीही संख्या (वगळता) स्वतः विभाजित केलेली आहे. कमी मूल्याचा बीटा सूचित करतो की संपूर्ण बाजारपेठेपेक्षा हा साठा कमी अस्थिर असतो, तर उच्च मूल्य दर्शवते की ही अस्थिरता संपूर्ण बाजारपेठेपेक्षा जास्त आहे. बीटा मूल्य शून्यापेक्षा कमी असू शकते, हे दर्शवते की बाजाराने विजय मिळविला (बहुधा) किंवा स्टॉक हरला तर कमी बाजारात तोटा झाला तर (शक्यता कमी).
   • बीटा मूल्य निर्धारित करताना, स्टॉकचा समावेश असलेल्या बाजाराचा अनुक्रमणिका प्रतिनिधी वापरणे सामान्य (परंतु अनिवार्य नाही) आहे. ब्राझिलियन समभागांच्या बाबतीत बोव्हस्पा निर्देशांक हा अनेकदा नियम असतो, जरी विशिष्ट क्रियांचे विश्लेषण वेगवेगळ्या तुलनांमध्ये संरेखित केले जाऊ शकते. या परिस्थितीत इतर अनेक अनुक्रमणिका वापरल्या जाऊ शकतात. आंतरराष्ट्रीय क्रियांच्या बाबतीत, द एमएससीआय एएएफई (युरोप, ऑस्ट्रेलिया आणि सुदूर पूर्व यांचे प्रतिनिधित्व करणे) खूप उपयुक्त निर्देशांक असू शकते.

4 पैकी 2 पद्धत: स्टॉकचा परतावा दर निश्चित करण्यासाठी बीटा वापरणे

1. 

   जोखीम मुक्त दर मिळवा. "मध्ये वर वर्णन केलेले समान मूल्य आहेसाध्या समीकरणासह बीटाची गणना करत आहेयेथे. समान व्हॅल्यू उदाहरण म्हणून वापरली जाईल.

2. 

   परतावाचा बाजार दर किंवा प्रतिनिधी निर्देशांक निश्चित करा. उदाहरणार्थ, वरील प्रमाणेच गिफ्ट व्हॅल्यू वापरली जाईल.

3. 

   परतावा दर आणि जोखीम-मुक्त दर यांच्यातील फरकांनी बीटा मूल्याचे गुणाकार करा. या उदाहरणात, चे मूल्य. जोखीम-मुक्त दर आणि बाजाराचा परतीचा दर लक्षात घेता, निकाल समान असेल. बीटाच्या परिणामाचा गुणाकार करून, आपल्याला मिळेल.

4. 

   परिणाम जोखीम-मुक्त दरामध्ये जोडा. हे बेरजेचे प्रतिनिधित्व करते, जे स्टॉकच्या परताव्याचा अपेक्षित दर दर्शवते.
   • शेअर्सचे बीटा मूल्य जितके जास्त असेल तितका अपेक्षेपेक्षा जास्त दर. तथापि, हे उच्च मूल्य अधिक जोखमीसह येते, ज्यामुळे गुंतवणूकीच्या पोर्टफोलिओचा भाग असावा की नाही याचा विचार करण्यापूर्वी स्टॉकच्या इतर मूलभूत मुद्द्यांचे पालन करणे आवश्यक बनते.

4 पैकी 4 पद्धत: बीटा निश्चित करण्यासाठी एक्सेल चार्ट वापरणे

1. 

   एक्सेलमध्ये तीन किंमत स्तंभ बनवा. प्रथम एक तारखेचे प्रतिनिधित्व करेल. दुसर्‍या क्रमांकावर, आपण निर्देशांकांच्या किंमती प्रविष्ट केल्या पाहिजेत - हे आहे "सामान्य बाजार"आपल्या आधारावर आपण आपल्या बीटा मूल्याची तुलना करा. तिसर्‍या स्तंभात, बीटा मूल्याची गणना केली जात असलेल्या स्टॉकच्या किंमती प्रविष्ट करा.

2. 

   स्प्रेडशीटमध्ये संबंधित डेटा घाला. मासिक अंतराने प्रारंभ करण्याचा प्रयत्न करा. एखादी तारीख निवडा - उदाहरणार्थ महिन्याच्या सुरूवातीस - आणि शेअर बाजार निर्देशांकाशी संबंधित मूल्य प्रविष्ट करा (जसे की इबोवेस्पा, उदाहरणार्थ) आणि त्या दिवशी शेअर किंमत. अलीकडील तारखा ठेवण्याचा प्रयत्न करा, कदाचित मागील वर्षात किंवा दोन वर्षापर्यंत वाढवा. निर्देशांक मूल्य आणि प्रत्येक तारखेला शेअर किंमत लक्षात घ्या.
   • जितकी वेळ विंडो निवडली तितकी बीटा गणना अधिक अचूक होईल. आपण दीर्घ कालावधीसाठी विश्लेषण करता तेव्हा ऐतिहासिक मूल्य बदलते.

3. 

   किंमत स्तंभांच्या उजवीकडे दोन रिटर्न स्तंभ तयार करा. एक स्तंभ निर्देशांक परताव्यासाठी वापरला जाईल, तर दुसरा स्तंभ स्टॉक रिटर्नसाठी वापरला जाईल. आपण पुढील चरणात शिकवल्या जाणार्‍या परताव्याचे निर्धारण करण्यासाठी आपण एक एक्सेल फॉर्म्युला वापरता

4. 

   शेअर बाजाराच्या निर्देशांकातील परताव्याची गणना करणे प्रारंभ करा. इंडेक्स रिटर्नसाठी कॉलमच्या दुसर्‍या सेलमध्ये एक (समान चिन्ह) घाला. माउस कर्सर सह, वर क्लिक करा सोमवार अनुक्रमणिकेचा कॉलम सेल आणि एक (वजा चिन्ह) समाविष्ट करा, नंतर निर्देशांक स्तंभच्या पहिल्या सेलवर क्लिक करा. टाइप करा (स्लॅश) आणि नंतर निर्देशांक स्तंभातील पहिल्या सेलवर पुन्हा क्लिक करा. दाबा ⏎ परत किंवा ↵ प्रविष्ट करा चालू ठेवा.
   • परतावा ही एक्सप्रेस गणना आहे जादा वेळ, आपण प्रथम सेलमध्ये कोणतीही माहिती प्रविष्ट करणार नाही, जी रिक्त असावी. योग्य गणनासाठी कमीतकमी दोन डेटा पॉइंट्स आवश्यक आहेत, म्हणूनच आपण इंडेक्स रिटर्न कॉलमच्या दुसर्‍या सेलपासून सुरुवात केली पाहिजे.
   • येथे आपण सर्वात अलीकडील मूल्य सर्वात जुनी वजा करीत आहात आणि नंतर सर्वात जुने मूल्याद्वारे निकाल विभाजित करत आहात. अशा प्रकारे, त्या कालावधीसाठी तोटा किंवा नफा मिळविण्याचे टक्केवारी प्राप्त होते.
   • रिटर्न कॉलमचे आपले समीकरण असे होईल की काहीतरी असे होईल :.

5. 

   फंक्शन वापरा कॉपी करा निर्देशांक किंमत स्तंभातील सर्व डेटा पॉइंट्सची प्रक्रिया पुन्हा करणे. हे करण्यासाठी, इंडेक्स रिटर्न सेलच्या उजवीकडे तळाशी असलेल्या लहान चौकोनावर क्लिक करा आणि शेवटच्या डेटावर ड्रॅग करा. मूलभूतपणे, आपण निवडलेल्या प्रत्येक सेलमध्ये एक्सेलला समान सूत्र (वरील) प्रतिकृती बनविण्यास सांगत आहात.

6. 

   परतीची गणना करण्यासाठी हीच प्रक्रिया पुन्हा करा, परंतु यावेळी निर्देशांकाऐवजी वैयक्तिक स्टॉकसाठी. आपण समाप्त केल्यानंतर, आपल्याकडे दोन स्तंभ असतील, ज्यांचे टक्केवारी स्वरूपित केले जाईल, स्टॉक निर्देशांक आणि वैयक्तिक स्टॉकचे परतावे दर्शवितो.

7. 

   आलेख म्हणून डेटा प्रदर्शित करा. रिटर्नच्या दोन स्तंभांमधील सर्व डेटा हायलाइट करा आणि एक्सेलमधील चार्ट बटण दाबा. एक्स वाय (स्कॅटर) मधील एक पर्याय निवडा. अक्ष वापरल्या जात असलेल्या निर्देशांकाचे नाव द्या (जसे की "इबोवेस्पा", उदाहरणार्थ) आणि अक्षावर विश्लेषित केलेल्या क्रियेचे नाव.

8. 

   आपल्या स्कॅटरप्लॉटवर एक ट्रेंडलाइन देखील ठेवा. हे करण्यासाठी, आपण ग्राफ एलिमेंट → {ट्रेंड लाइन Add वर जा आणि व्यक्तिचलित नोंद करू शकता. आलेख तसेच मूल्य तसेच दर्शविणे लक्षात ठेवा.
   • बहुपदीय किंवा चालणारी सरासरी नसून रेखीय ट्रेंड लाइन निवडा.
   • ग्राफवर समीकरण तसेच मूल्य दर्शविणे आपल्या विल्हेवाटातील एक्सेलच्या आवृत्तीवर अवलंबून असेल. नवीनतम आवृत्तीमध्ये, द्रुत लेआउट वर जा आणि आधीपासूनच हे वेरियबल्स दर्शविणारा लेआउट शोधा.
   • जुन्या आवृत्त्यांमध्ये, चार्ट टूल्स → फॉर्मेट → चार्ट एलिमेंट्स → लेआउट → ट्रेंडलाइनवर जा.

9. 

   ट्रेंडलाइन समीकरणातील मूल्यासाठी गुणांक निश्चित करा. ते फॉर्ममध्ये लिहिले जाईल. या प्रकरणात गुणांक आपल्या बीटाचे प्रतिनिधित्व करतात.
   • मूल्य सर्वसाधारणपणे स्टॉक रिटर्न आणि मार्केट रिटर्न यांच्यातील भिन्नतेचे संबंध दर्शवते. उच्च मूल्य जसे की दोघांमध्ये मोठा फरक आहे. कमी मूल्य, जसे की, दोघांमधील भिन्नता कमी असल्याचे सूचित करते.

4 पैकी 4 पद्धत: बीटा समजणे

1. 

   बीटाचे स्पष्टीकरण कसे करावे ते शिका. हा व्हेरिएबल संपूर्ण बाजाराशी संबंधित जोखीम दर्शवितो, एखादा गुंतवणूकदार एखाद्या विशिष्ट स्टॉकच्या मालकीची जबाबदारी स्वीकारतो. म्हणूनच तुम्हाला निर्देशांक असलेल्या लोकांच्या तुलनेत एकाच स्टॉकवरील परतावांची तुलना करणे आवश्यक आहे. निर्देशांक हा संदर्भ आहे ज्यावर आधारित आहे. निर्देशांकातील जोखीम निश्चित केली जाते. बीटा मूल्य तळ निर्देशांक सूचित करतो की ज्या तुलनेत तुलना केली जाते त्या तुलनेत स्टॉक कमी जोखमीचा असतो. बीटा मूल्य उच्च अ, आणि असे दर्शवितो की तुलना तुलनेत निर्देशांकापेक्षा स्टॉक अधिक धोकादायक आहे.
   • या उदाहरणाकडे पहा: समजा की जीर्म टर्मिनेटर बीटा 'जीनो' मध्ये निश्चित केलेला आहे. मूलभूत बेंचमार्क मूलभूत इबोवेस्पा निर्देशांकाशी तुलना केली तर ती एक क्रिया आहे अर्धा सादर जोखीम. इबोवेस्पा पडल्यास, 'जीनो' समभागांची किंमत फक्त घसरेल.
   • दुसर्‍या उदाहरणात, कल्पना करा की फ्रान्सिसच्या अंत्यविधीच्या सेवेकडे इबोवेस्पाच्या तुलनेत बीटा आहे. जर इबोवेस्पा निर्देशांक पडला तर फ्रान्सिसच्या शेअर्सची किंमत आणखी कमी होईल, म्हणजेच अंदाजे.

2. 

   हे जाणून घ्या की जोखीम सहसा परतीशी असते. उच्च धोका, उच्च बक्षीस. कमी जोखीम, कमी बक्षीस. कमी बीटा मूल्यासह एक स्टॉक गडी बाद होण्याचा क्रमात इबोवेस्पाइतका तोटा गमावत नाही, परंतु तेजीच्या क्षणी तो तितकाच मिळणार नाही. दुसरीकडे, उच्च बीटा असलेला स्टॉक इबोवेस्पापेक्षा अधिक गमावेल, परंतु, त्याउलट, तो देखील अधिक कमावेल.
   • उदाहरणार्थ, समजा व्हेनेटा पॉयझन एक्सट्रॅक्शन सेवेचा बीटा आहे जेव्हा शेअर बाजाराने शूट केले तर वर्मीर फक्त जिंकतो. परंतु, जर एखादी घसरण झाली तर स्टॉक फक्त खाली येईल.

3. 

   बरोबर बीटा असलेला स्टॉक मार्केटला समांतर हलविण्याची शक्यता आहे. जर आपण गणना केली आणि विश्लेषित केलेल्या स्टॉकचे बीटा मूल्य आहे हे निर्धारित केले तर ते बेंचमार्कपेक्षा कमी किंवा जास्त धोकादायक नसते. जर बाजार वाढला तर स्टॉक वाढेल. जर बाजार खाली गेला तर स्टॉकही खाली जाईल.

4. 

   मोठ्या प्रमाणात विविधतेसाठी आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये उच्च आणि कमी बीटाचे दोन्ही शेअर्स ठेवा. निरनिराळ्या अनुक्रमणिकांसह समभागांचे चांगले मिश्रण बाजारातील काही वेळी उद्भवणार्‍या कोणत्याही अप्रिय घटनांवर विजय मिळविण्यास मदत करते. स्वाभाविकच, कमी बीटा मूल्यासह साठा जास्त वेळा संपूर्ण बाजारपेठेची निष्पक्षता दाखविण्यास प्रवृत्त करते, या मिश्रणाचा अर्थ असा आहे की सर्वोत्कृष्ट क्षण इतके तीव्रतेने अनुभवले जाणार नाहीत.

5. 

   हे समजून घ्या, बहुतेक आर्थिक सट्टे साधनांप्रमाणेच बीटा निर्देशांक भविष्याचा अंदाज लावण्यास सक्षम नाही. हे फक्त साठाच्या मागील अस्थिरतेचे मोजमाप करते. भविष्यात ही अस्थिरता सादर करणे शक्य आहे, परंतु ते नेहमी कार्य करत नाही. स्टॉकचा बीटा इंडेक्स एका वर्षापासून दुसर्‍या वर्षात नाटकीयरित्या बदलू शकतो, म्हणूनच ते वाजवी रोगनिदान साधन म्हणून काम करू शकते.

टिपा

• लक्षात घ्या की क्लासिक कोव्हेरियन्स सिद्धांत लागू होऊ शकत नाही, कारण आर्थिक टाइम मालिकेत पुरेसे वजन कमी नसते. वास्तविक, मूलभूत वितरणात प्रमाणित विचलन आणि सरासरी देखील अस्तित्वात नाही. त्यामुळे कदाचित एक बदल करून प्रसार आणि मानक मूल्याऐवजी सरासरी क्वारिटल्स उत्तम प्रकारे कार्य करू शकतात.
• बीटा मूल्य बाजारात खाली किंवा खाली जात आहे की नाही यावर विचार न करता दिलेल्या कालावधीत स्टॉकच्या अस्थिरतेचे विश्लेषण करते. कृतीच्या इतर मूलभूत मुद्द्यांप्रमाणेच, विश्लेषणा अंतर्गत मागील कामगिरी भविष्यात ते कसे वागेल याची हमी देत ​​नाही.

चेतावणी

• कमीतकमी अस्थिरता असलेल्या स्टॉकची तुलना केल्यास आणि बाजारपेठेच्या तुलनेत परतावांमधील सर्वोच्च परस्पर संबंध असल्यास सर्वात जास्त अस्थिरता असलेल्या स्टॉकमध्ये कमीतकमी परस्परसंबंध असल्यास दोन स्टॉक्सपैकी कोणता स्टॉक सर्वात धोकादायक आहे हे एकट्या बीटाचे मूल्य निर्धारित करू शकत नाही.